Falimentimi i Silicon Valley Bank, bien stoqet e bankave rajonale, Biden: Kemi marrë masa

Stoqet

SHBA- Administrata e Biden u përpoq këtë fundjavë për të rikthyer besimin në sistemin bankar të SHBA pas rënies së Silicon Valley Bank dhe Signature Bank. Por investitorët sinjalizuan në tregtimin e së hënës se plani nuk ishte i mjaftueshëm. Aksionet e bankave rajonale ranë në nivele të ulëta rekord gjatë tregtimit të së hënës dhe ishin brenda dhe jashtë ndalimit të tregtimit pasi çmimet e aksioneve të tyre lëvizën mbetën të paqëndrueshme.

Aksionet e First Republic ranë gati 66% pasditen e së hënës.
Aksionet e Western Alliance Bancorp ranë me rreth 60%.
PacWest Bancorp ra më shumë se 34%.
Stoku i First Horizon ra me rreth 23%.

Pra, çfarë e shpjegon rënien e planit pas ndalimit?

Wall Street mbetet i shqetësuar se rritja agresive e normave të interesit nga Rezerva Federale do të vazhdojë të tronditë bankat rajonale. Tregjet janë të shqetësuara për të ditur nëse Fed do të rrisë fare normat, apo do të shpallë një pauzë në programin mujor të shtrëngimit sasior. Do të jetë e vështirë për të marrë një përgjigje. Fed sapo hyri në periudhën e saj të qetë të mandatuar përpara takimit të politikave javën e ardhshme.

David Kelly i JPMorgan tha në një shënim të hënën në mëngjes se plani i administratës Biden mund të ndihmojë pak, por tregjet nuk do të jenë të kënaqur derisa Fed të marrë një vendim rreth normave të interesit.

"Këto veprime mund të jenë të mjaftueshme për të frenuar disa nga trazirat aktuale në tregjet globale që burojnë nga bankat më të vogla amerikane. Megjithatë, duhet të theksohet se këto probleme u krijuan kryesisht nga politika tepër e lehtë e Fed për shumë vite dhe tani po shkaktohen nga shtrëngimi i tepruar", tha ai.

Kur normat e interesit ishin afër zeros, bankat amerikane morën shumë thesare dhe obligacione. Tani, ndërsa Fed rrit normat për të luftuar inflacionin, ato obligacione kanë rënë në vlerë. Kur normat e interesit rriten, obligacionet e sapoemetuara fillojnë tu paguajnë interesa më të larta investitorëve, gjë që i bën obligacionet e vjetra me norma më të ulëta më pak tërheqëse dhe më pak të vlefshme.

Rezultati është se bankat amerikane tani kanë një sasi të madhe humbjesh të parealizuara në librat e tyre dhe mund të kenë mungesë likuiditeti. Ndërkohë, yield-et e thesarit janë ulur në nivelet më të ulëta historike, kartëmonedhat 2-vjeçare kanë rënë me më shumë se 100 pikë që nga e mërkura dhe janë në rrugën e duhur për të shënuar rënien e tyre më të madhe tre-ditore që nga e hëna e zezë e tetorit të vitit 1987, ndërsa Wall Street shqetësohet për ekonominë dhe pasojat e tregut të dështimeve të bankave.

"Lëvizja në tregun e Thesarit pasqyron shqetësimin se përpjekjet e administratës për të qetësuar ankthin e investitorëve nuk do të funksionojnë dhe se paniku dhe frika që pasojnë mund të çojnë shpejt në "ngjitjen" e frikshme që mbështjell psikikën e tregut," tha Krosby.

Silikon Valley Bank

BRITANI- Katër dekada më parë, Silicon Valley Bank (SVB) lindi në zemër të një rajoni të njohur. Organizata me seli në Kaliforni u rrit për t'u bërë banka e 16-të më e madhe në SHBA, duke u kujdesur për nevojat financiare të kompanive teknologjike në mbarë botën, përpara se një sërë vendimesh të pafat investimi të çonin në kolapsin e saj.

Çfarë ndodhi me SVB?

Si banka e preferuar për sektorin e teknologjisë, shërbimet e SVB ishin në kërkesë gjatë gjithë viteve të pandemisë. Goditja fillestare e tregut e Covid-19 në fillim të vitit 2020 i la shpejt vendin një periudhe të artë për startup-et dhe kompanitë e themeluara të teknologjisë, pasi konsumatorët shpenzuan shumë për pajisje dhe shërbime dixhitale.

Shumë kompani teknologjike përdorën SVB për të mbajtur paratë që përdorën për listën e pagave dhe shpenzimet e tjera të biznesit, duke çuar në një fluks depozitash. Banka investoi një pjesë të madhe të depozitave, siç bëjnë bankat.

Farat e rënies së saj u mbollën kur ajo investoi shumë në obligacionet e qeverisë amerikane me afat të gjatë, duke përfshirë ato të mbështetura nga hipotekat. Këto ishin, për të gjitha qëllimet, të sigurta si shtëpitë.

Por obligacionet kanë një marrëdhënie të anasjelltë me normat e interesit; kur normat rriten, çmimet e bonove bien. Pra, kur Rezerva Federale filloi të rrisë me shpejtësi normat për të luftuar inflacionin, portofoli i obligacioneve të SVB filloi të humbasë vlerën e konsiderueshme.

Nëse SVB do të ishte në gjendje t'i mbante ato obligacione për disa vite deri sa të maturoheshin, atëherë do të merrte kapitalin e saj. Megjithatë, ndërsa kushtet ekonomike u përkeqësuan gjatë vitit të kaluar, me kompanitë e teknologjisë të prekura veçanërisht, shumë nga klientët e bankës filluan të tërheqin depozitat e tyre.

SVB nuk kishte para të mjaftueshme në dorë, dhe kështu filloi të shiste disa nga obligacionet e saj me humbje të mëdha, duke frikësuar investitorët dhe klientët. U deshën vetëm 48 orë midis kohës kur zbuloi se kishte shitur asetet dhe rënies së saj.

A është ky fillimi i një krize bankare?

Qeveritë dhe rregullatorët në mbarë botën, duke përfshirë në Mbretërinë e Bashkuar dhe Australi, po kontrollojnë për ekspozimin e SVB në sektorët e tyre të korporatave dhe bankave. Pyetjet afatgjata janë nëse cenueshmëria e SVB-së ndaj rritjes së normave të interesit është paralele në bankat e tjera nëpërmjet një ekspozimi të tepërt ndaj çmimeve në rënie të obligacioneve.

Ndërsa Moshirian thotë se nuk mendon se sistemi bankar është gati të shpërbëhet, ai vë në dukje se njerëzit gjithashtu fillimisht mendonin se kriza e hipotekave sub-prime ishte nën kontroll. Kjo vazhdoi të ndezë krizën financiare globale. Për të kundërshtuar rrezikun, Rezerva Federale ka zbuluar një program të ri që lejon bankat të marrin hua fonde të mbështetura nga letrat me vlerë të qeverisë për të përmbushur kërkesat nga klientët e depozitave.

Kjo është krijuar për të parandaluar që bankat të detyrohen të shesin obligacione qeveritare, për shembull, që kanë humbur vlerën për shkak të rritjes së normave. Megjithatë, ka shqetësime të menjëhershme për sektorin e teknologjisë.

SVB kujdesej për Silicon Valley, duke mbështetur startup-et dhe kompanitë e tjera teknologjike nga të cilat bankat tradicionale mund të shmangeshin. Muajt ​​e fundit, sektori ka shkurtuar stafin pasi kushtet ekonomike janë përkeqësuar. Në një kohë që ata kanë nevojë për mbështetje financiare, një nga mbështetësit më të mëdhenj të saj ka rënë.

Përshtatur nga The Guardian

Banka Silicon Valley UK

BRITANI- Bankave më të mëdha britanike u është dhënë një afat 24-orësh për të shpëtuar Bankën e Silicon Valley UK (SVB UK) nga kolapsi, ndërsa Banka e Anglisë përgatitet ta vendosë atë në një proces falimentimi.

Huadhënësit kryesorë në Mbretërinë e Bashkuar, duke përfshirë Barclays dhe Lloyds Banking Group, janë ndër palët që janë kontaktuar nga bordi i SVB UK gjatë fundjavës për të parë nëse mund të arrihet një marrëveshje emergjente blerjeje, shkruan Skynews. 

Burimet e qytetit thanë se një sërë palësh, përfshirë Bankën e Londrës, ishin të interesuara për të finalizuar një marrëveshje. Një numër i bankave më të mëdha pritet të shqyrtojnë perspektivat për një marrëveshje, megjithëse shanset që njëra prej tyre të ndërhynte dukeshin të vogla.